太平洋證券股份有限公司王亮,王海濤近期對藍曉科技進行研究并發布了研究報告《基本倉業務穩健增長，吸附材料產銷雙增》，給予藍曉科技買入評級。

　　藍曉科技(300487)
　　事件：公司近期發布2024年報及2025年一季報，2024年實現營業收入25.54億元，同比增長2.62%；實現歸母凈利潤7.87億元，同比增長9.79%。擬向全體股東每10股派發現金紅利6.00元(含稅)。2025年一季度實現營收5.77億元，同比減少8.58%；歸母凈利潤1.93億元，同比增長14.18%。
　　2024年業績創新高，基本倉業務穩健，海外業務高速增長。公司2024年營收、凈利潤保持雙線增長，創出歷史新高。其中，鹽湖提鋰大項目收入1億元，占比3.9%，相比2023同比下滑81.0%，這與鋰資源行業的周期性景氣度和項目執行進度有關。2024年扣除鹽湖提鋰大項目后，基礎業務收入24.5億元，同比增長24.7%，占全年總營收的96.1%?；A業務中，吸附材料營收19.9億元，占比80.9%；裝置營收3.7億元，占比15.1%。生命科學、水處理與超純化板塊穩健增長，2024年公司實現海外銷售收入6.55億元，同比大幅增長45.1%，顯著高于國內業務增長。
　　吸附材料產銷量雙增，生命科學、水處理等板塊貢獻明顯。2024年，公司繼續保持吸附材料的產銷量雙增趨勢，總產量達到6.57萬噸，同比增加33.4%；銷量6.37萬噸，同比增加33.6%。其中，生命科學板塊吸附材料銷售收入5.68億元，同比增長28%，延續良好增長趨勢；水處理與超純化吸附材料實現銷售收入6.88億元，同比增長34%，高端飲用水市場滲透率繼續提升，超純水領域進一步放量；化工與催化吸附分離材料實現銷售收入2.02億元，同比上升42%。隨著新產能的逐步釋放，公司的產品市占率、行業競爭力將進一步提升。
　　投資建議：我們預計公司2025/2026/2027年歸母凈利潤分別為9.87/11.27/13.13億元，對應當前股價PE分別為22/20/17倍，維持“買入”評級。
　　風險提示：原材料價格波動、產品價格波動、項目進展不及預期、行業產能過剩風險、需求下滑、行業競爭加劇等。

最新盈利預測明細如下：

該股最近90天內共有13家機構給出評級，買入評級11家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為64.66。

以上內容為證券之星據公開信息整理，由AI算法生成（網信算備310104345710301240019號），不構成投資建議。