港股研究社訊，近日，百威亞太（01876）在港股市場的表現引發(fā)關注，其股價受到區(qū)域需求疲軟等因素的影響而承壓。中金發(fā)布研報，綜合考慮中國區(qū)域需求疲軟的情況，分別下調了百威亞太2025年和2026年的EBITDA預測6%，至17.88億美元和18.86億美元。盡管如此，中金仍維持對百威亞太的目標股價為9.80港幣/股，并給予“跑贏行業(yè)”的評級，顯示出市場對公司長期發(fā)展?jié)摿Φ恼J可。

從一季度業(yè)績來看，百威亞太的收入、銷量、平均售價（ASP）和EBITDA均出現同比下滑，其中中國市場面臨較大挑戰(zhàn)，收入同比下滑12.7%，銷量同比下滑9.2%。不過，韓國市場的強勁表現部分抵消了中國市場的下滑。百威亞太在中國市場正積極調整產品結構和降低庫存，同時推進非現飲渠道建設，以適應消費環(huán)境的變化。盡管如此，公司股價仍受到一定影響，投資者對短期業(yè)績的擔憂情緒有所升溫。

然而，中金在研報中指出，百威亞太在高端啤酒市場的龍頭地位穩(wěn)固，且公司計劃在中國區(qū)憑借品牌組合和渠道優(yōu)勢重回份額增長趨勢。此外，韓國市場的高端化推進和盈利能力的提升，以及印度市場的持續(xù)增長，也為公司未來的發(fā)展提供了支撐。因此，盡管短期股價承壓，但中金對百威亞太的長期發(fā)展前景仍持樂觀態(tài)度，并維持了目標股價和“跑贏行業(yè)”的評級。